杰少聊投资，聊一聊投资的那些事。

大家好我是杰少，今天就想跟大家讲一讲关于理财方面的一个知识点。相信朋友们有购买过理财的不在少数，但是在经历了去年债势波动导致的理财收益缩水。再加上短期理财在去年到今年的年初出现了亏损本金的情况。目前理财市场的产品是琳琅满目，产品种类层出不穷。

大家肯定是想知道在现在的市场环境之下如何去选择最合适自己的理财产品。问题就来了，想要去选择一款最合适自己的理财产品还是需要掌握一定的一个基本知识。今天就从理财产品的投资标的的方向来跟大家讲解一下，捋一捋逻辑。

首先也是一定要重点强调的一点就是买理财只买利率高的时代早就已经过去了，不少老年客户的思想还是停留在以前理财刚性付的时代。殊不知随着2018年资管新规的落地，理财打破刚性对付之后理财产品的业绩比较基准和理财产品的实际收益早就已经是两码事了。

大家要知道目前理财产品的风险等级划分为五个级别，目前市面上的理财产品低风险，中低风险的理财大部分是投资的标的，主要有债券、存款和同业拆借等。中风险，中高风险或者高风险的理财也会部分投资于股票、衍生品、外汇等具有高波动性高风险的资产。

低风险的理财是流动性比较高的，比如活期理财按天记息，存取比较灵活，而一般买的大部分的短中长期理财都是中低风险的固定收益类理财。这类理财大部分的资金是投资于固定收益类资产的，比如存款、债券同业拆借等。

跟大家公布一个数据，最新的五月份的中国城投债AA级别和AA+级别的城投债债券收益率，一年期和两年期的收益率区间范围大致是在2.8%~3.3%之间。其中AA级别评级，2年期城投债收益率是最高，3.3%，AA+级别一年期城投债的收益率最低是2.8%左右。

可以得出一个结论：相同期限之下评级越高风险溢价就越低，相同评级之下期限越短风险溢价就越低。如果理财产品大部分投资的债券的资产收益率现在就是在2.8%到3.3%区间。不关心理财中的杠杆就是放大资产收益率这方面的问题。

如果一个短期理财，一年之内的理财预期收益率标出了可以在现在这种市场环境之下能够达到4%左右。这个时候就应该想一想它是怎么能做到投资的收益率能够达到这个水平的？不外乎有两种情况，跟大家总结一下。

·第一种，它确实是投资的大部分资产是债券，但是债券投资的债券评级要低于AA级，因为只有低等级的债券才能有更高的收益，因为它的风险更高。

·第二种，理财资产是有相当一部分投资干了高风险的资产，比如说股票外汇衍生品资产等等，高风险伴随着高收益预期收益率自然而然会相对的会更高一点。

今天的内容到这里就要结束了，希望大家在看过这一期视频之后，对以后自己在选择理财产品的时候有一定的帮助，能够更清楚的认识到自己最适合什么样的产品。当然也欢迎跟杰少进行联系，让杰少帮大家做出合理的财富规划。

今天就到这里大家拜拜。

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